Finansieringsrisk
Beskrivning
Finansieringsrisk definieras som risken att upplåning uteblir eller endast kan genomföras till ofördelaktiga villkor.
Hantering
Finanspolicyn anger hur stor andel av låneportföljen som får innehas av en enskild långivare. Policyn reglerar även hur stor andel av lånen som får förfalla till refinansiering inom ett år. Dessa riktlinjer tillsammans med god framförhållning begränsar Kungsledens refinansieringsrisk.
Ränterisk
Beskrivning
Ränterisk definieras som risken för en resultat- och kassaflödespåverkan genom en förändring av marknadsräntan.
Hantering
Ränterisk hanteras på en koncernövergripande nivå. Räntebindningsstrategin uttrycks i löptidsintervaller samt avvikelseintervaller. Avvägning mellan kort och lång räntebindning görs utifrån räntemarknadens utseende och företagets förmåga att klara negativa scenarier samt av aktuell syn på risk. Styrelsen fastställer årligen intervaller för hur stor andel av lånens räntor som ska vara bundna inom olika löptidintervaller.
Önskad risknivå uppnås genom så kallade ränteswappar eller räntetak. Alla finansiella instrument som används ska vara likvida och finansfunktionen ska ha god kunskap om instrumentets funktion, risk och prissättning.
Likviditetsrisk
Beskrivning
Likviditetsrisk definieras som risken att inte ha tillgång till likvida medel eller kreditutrymme för täckande av betalningsåtagande.
Hantering
Storleken på de likvida finansiella tillgångarna ska tillgodose kraven på god likviditetsreserv. Överskottslikviditet används i första hand för att lösa räntebärande lån då detta ger bättre avkastning än att placera pengar hos kreditinstitut. Checkkrediter finns också för att kunna ha en flexibel kassahantering. Likviditeten ska vid varje tillfälle motsvara minst tre månaders kända utbetalningar inklusive räntebetalningar och låneomsättningar.
Kreditrisk
Beskrivning
Kreditrisk definieras som risken att en motpart inte fullgör hela eller delar av sitt åtagande. Kreditrisk återfinns i derivatavtalen, vid utställande av reverslån samt vid placeringar av överskottslikviditet. Kreditrisk avser även risken att motparten inte fullföljer sin betalning av hyra eller försäljningslikvid.
Hantering
Hyresförluster är historiskt sett låga. För väsentliga långfristiga fordringar erhålls normalt säkerheter för att reducera kreditrisken.
Valutarisk
Beskrivning
Valutarisk definieras som omräkningsrisk vid investeringar i utlandet.
Hantering
Enligt finanspolicyn ska fastigheter i utländsk valuta finansieras i landets valuta. Om investeringen genom eget kapital i utländsk valuta överstiger 500 Mkr ska styrelsen årligen ta ställning till om kapitalet ska valutasäkras. Vid beslutade försäljningar ska vidare minst 50 procent av förväntat övervärde valutasäkras, förutsatt att detta inte återinvesteras i lokal valuta.
Känslighetsanalys ränteförändringar
| |
Påverkan på finansnetto (tolv månader), Mkr
|
|
Låneportföljens snittränta förändras, +/- 1 %–enhet
|
-/+ 104 |
|
Kort marknadsränta (< sex månader) förändras, +/- 1 %–enhet
|
+/- 8
|
| |
Påverkan på orealiserade värdeförändringar, Mkr
|
|
Marknadsräntan förändras på samtliga löptider, +/- 1 %–enhet
|
+488/-589 |
Per den 31 mars 2012
Utförlig information
För utförlig information om våra risker och möjligheter hänvisas till våra senaste finansiella rapporter.